Reserva Federal: Facebook Libra pone en peligro a los consumidores

Uno de los principales bancos centrales de Estados Unidos se ha sumado a un creciente coro de preocupaciones regulatorias sobre las perspectivas de que grandes proyectos como Facebook Libra funcionen mal en todo el mundo sin una adecuada rendición de cuentas.

Ese banquero es Lael Brainard, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de Estados Unidos, quien expresó esas preocupaciones durante una conferencia patrocinada por el Banco Central Europeo (BCE).

Según sus nuevos comentarios, Brainard dijo que las stablecoins globales o criptodivisas ligadas a monedas fiduciarias que no tienen estado y están diseñadas para usuarios internacionales, tienen el potencial de ser adoptadas rápidamente en los próximos años debido a:

1) Tasas cada vez más rápidas de adopción de tecnología

2) La reciente y rápida expansión del sector de pagos en general.

La implicación de esta dinámica es que proyectos como el Libra stablecoin, que podría aprovechar una red de usuarios activos que representan más de un tercio de la población mundial, podría efectivamente hacerse demasiado grande y fracasar a corto plazo en detrimento de los consumidores, dijo Brainard:

«Una preocupación significativa con respecto al proyecto Libra de Facebook es el potencial de que un sistema de pago sea adoptado globalmente en un corto período de tiempo y se establezca como una unidad de cuenta potencialmente nueva. A diferencia de las plataformas de medios sociales o de las aplicaciones para compartir viajes; los sistemas de pago no pueden ser diseñados a medida que se desarrollan, debido al nexo con la seguridad financiera de los consumidores».

¿Qué protecciones ofrecerá la Libra?

Esa es la gran pregunta, según Brainard, quien continuó señalando que los consumidores de Estados Unidos y la zona euro han llegado a esperar fuertes salvaguardias en sus cuentas bancarias, y que tales salvaguardias eran grandes puntos de incertidumbre para proyectos como el Libra.

«No sólo no está claro si habrá protecciones comparables con la Libra, o qué recurso tendrán los consumidores, sino que ni siquiera está claro cuánto riesgo de precio enfrentarán los consumidores, ya que no parecen tener derechos sobre los activos de efectivo subyacentes de la Libra», dijo Brainard.

En consecuencia, el banquero central afirmó que la principal ventaja de los proyectos de Stablecoin es que no se hace ilusiones sobre la necesidad de estar preparado para pasar por un guante regulatorio antes de llegar a la escena mundial.

«Dado lo que está en juego, se debe esperar que cualquier red de pagos global cumpla con un alto umbral de salvaguardias legales y regulatorias antes de lanzar las operaciones», agregó el Gobernador de la Reserva Federal.

Notablemente, los comentarios de Brainard llegan sólo unas pocas semanas después de que el Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respondiera a las preguntas del Congreso de los EE.UU. sobre si su institución tenía algún plan para lanzar un dólar digital respaldado por una cadena de bloques, con Powell diciendo que la Reserva Federal no está desarrollando actualmente una moneda digital del banco central de los EE.UU. pero continúan evaluando cuidadosamente los costos y beneficios de la emisión de un CBDC de propósito general.

La tarea se está haciendo ahora

Puede que no haya un dólar simbólico respaldado por la Fed en el futuro próximo, pero las conversaciones del CBDC han estado aumentando en Europa últimamente.

Por ejemplo, el Banco Central Europeo hizo titulares criptográficos a principios de esta semana después de publicar un informe que detallaba cómo la principal institución financiera había creado una prueba de concepto que podría permitir la asignación de privacidad a los usuarios del CBDC.

Específicamente, el sistema implica el uso de vales de anonimato, lo que permitiría a los usuarios que realizan pequeñas transacciones utilizar los mismos sin valor para gastar sus transacciones de forma privada. La supuesta ventaja de este diseño sería evitar un arrastre de privacidad que lo abarque todo, mientras se mantiene el cumplimiento en torno a las transacciones más grandes que no podrían utilizar los vales de privacidad de manera similar.

Ese informe de prueba de concepto llegó sólo días después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, argumentara que el banco necesitaba «adelantarse a la curva» en las hipotecas de ahorro.

«Hay claramente una demanda ahí fuera a la que tenemos que responder», dijo Lagarde.