La historia y el futuro de los préstamos DeFi

Los préstamos se han convertido en un pilar central de DeFi e incluso ayudaron a poner las finanzas descentralizadas en el mapa. Los protocolos iniciales que respaldan este concepto han consolidado su posición en la industria, aunque los nuevos protocolos están mejorando las ideas existentes.

El futuro de los préstamos DeFi parece emocionante y aún hay más espacio para el progreso.

Cómo comenzaron los préstamos DeFi

En teoría, Bitcoin fue la primera red en introducir el concepto de finanzas descentralizadas. Sin Bitcoin, la industria de las criptomonedas no estaría donde está hoy, ni la gente habría considerado la idea de crear servicios y productos financieros alternativos. Aunque la infraestructura de Bitcoin no se presta tan bien a las finanzas descentralizadas en la actualidad, alberga un ecosistema DeFi que abarca millones de dólares.

Finalmente, fue reemplazada por Ethereum, una red con contratos inteligentes y otras oportunidades para los desarrolladores. Ethereum es más adecuado para facilitar conceptos de DeFi como, préstamos, participación, agricultura de rendimiento, etc.

Gracias a plataformas como Aave, Compound, MakerDAO, Liquity y otras, el segmento de préstamos despegó con firmeza.

Sin embargo, nuevas plataformas están llegando al mercado para mejorar la base establecida por estas plataformas pioneras, brindando una experiencia de usuario más convincente y con nuevas oportunidades de ingresos.

¿Qué hacen MakerDAO, Compound, Aave y Liquity? 

MakerDAO, Compound, Aave y Liquity se ven muy similares en la superficie. Su servicio principal facilita los préstamos descentralizados, proporcionando a los proveedores de liquidez ingresos por pagos de intereses. Además, los prestatarios pueden usar los activos prestados en otros protocolos financieros descentralizados para explorar la agricultura de rendimiento, la minería de liquidez, etc.

En última instancia, siempre que paguen el préstamo, todas las ganancias generadas a través del activo prestado son suyas.

Compound

Sigue siendo uno de los protocolos de préstamos DeFi más importantes en Ethereum.

Compound introdujo incentivos de minería de liquidez y el token de gobernanza COMP para atraer usuarios. Además, la plataforma aún administra varios miles de millones de dólares en Total Value Locked, lo que garantiza suficiente liquidez para facilitar préstamos a quienes necesitan fondos rápidamente.

Sin embargo, el protocolo ha perdido su lugar dominante frente a protocolos más nuevos como Aave en los últimos meses.

La plataforma Aave

Anteriormente ETHland, tiene el valor total más alto bloqueado en Ethereum en la categoría de préstamos DeFi. Ofrece una diversidad de activos mucho mayor que Compound y tiene un requisito de garantía mucho más bajo que MakerDAO.

Aave fue uno de los primeros protocolos en introducir «préstamos rápidos», una función en la que el préstamo y el pago se realizan dentro de la misma transacción de la red Ethereum.

MakerDAO

Es una solución descentralizada para facilitar los préstamos y admite Ether para otorgar préstamos en forma de DAI, la moneda estable nativa de la plataforma. DAI es un token ERC20 vinculado al valor del dólar estadounidense.

MakerDAO tiene un segundo token, MKR, para respaldar la estabilidad del token DAI e introducir la gobernanza para el Dai Credit System.

MakerDAO fue una de las primeras plataformas en emitir una nueva moneda estable no respaldada por fondos en una cuenta bancaria, pero mantiene su valor a través de un conjunto de algoritmos.

Liquity

Si bien Liquity también es un protocolo de préstamo descentralizado, presenta préstamos al 0% de interés contra Ethereum que se utilizan como garantía.

Todos los fondos prestados se emiten en LUSD, una moneda estable vinculada al USD, pero requieren una relación de garantía del 110%. Esa proporción es mucho más baja que Compound, MakerDAO o Aave, donde las tasas de garantía de hasta el 300% no son infrecuentes.

Además, Liquity introdujo el concepto de Fondo de Estabilidad para garantizar todos los préstamos pendientes. El Stability Pool consiste en LUSD y los titulares de la moneda estable pueden contribuir. El Pool es una fuente de liquidez para pagar la deuda de los préstamos liquidados.

Los usuarios que depositan LUSD en el Stability Pool obtienen ganancias de liquidación y reciben tokens LQTY como una «recompensa» adicional.